Dam по-голландськи означає дамба. Саме на цьому місці в 1270 році була збудована дамба між поселеннями, які розміщувалися на різних берегах річки Амстел. Незабаром вона зміцнилася і розширилася настільки, що перетворилася в площа, навколо якої і утворилося місто. По суті, на дамбі злилися дві площі - Мідделдам і Платс, що розташовувалися перш за різними боки річки.
Дам швидко стала торговою площею. На одній її стороні виник рибний ринок, на інший збудували міську ратушу, яку на початку XIX століття перетворили в Королівську резиденцію.
Зараз площа Дам виглядає неоднорідне. Її перетинають трамвайні колії, а прямо навпроти Королівській резиденції розташовується грубувата на вигляд біла кам'яна стела - Національний монумент в пам'ять про загиблих в роки Другої світової війни.